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保本基金将正式谢幕 规模曾一度破3千亿元

www.hrbditaitai.com2019-10-11
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本月,在公司补充资金的当月内,公司已运行16年期保本基金或于9月底正式退出历史舞台。

保本基金已运作16年

规模超过3000亿元

回顾过去,我国第一只保本基金是“南方加险”,成立于2003年6月。此前,保本基金因其低风险、收益稳定的特点一度受到投资者的欢迎。特别是2015年后,投资者的风险偏好持续下降,保本基金也迎来了黄金发展期。华泰证券研究报告数据显示,截至2017年1月,市场保有资金151只,管理净资产超过3000亿元。

2017年1月,引入了《关于避险策略基金的指导意见》,并将“担保基金”的名称调整为“避险策略基金”。到期后,调整基金名称,变更保本担保方式。如果不符合要求,应转移到其他类型的基金或清算中。2018年4月,资产管理新规发布。在违约的要求下,保本基金到期后开始逐步转型。

9月26日,建行安信保险基金宣布,该基金的保本期为三年,第二次保本期将于今年9月27日到期,因为该基金的第二个保本期即将到期。由于未能满足对冲基金存在的条件,基金管理人和托管人同意根据基金合同,将基金转换为无风险战略基金,即Jianxin灵活配置混合型证券投资基金。

9月23日之前,汇天富宝信宝本混合基金还宣布,该基金的首个保本期将于今年9月30日到期。公告显示,该基金将无法满足法律法规规定的继续作为避险策略基金运作的条件。为此,基金管理人已决定与《基金合同》的有关规定进行协商,并与基金托管人协商。并非对冲策略的混合型基金。

至此,已经在市场上运作了将近16年的保本基金将正式关闭。

85%的保本基金转变为混合型基金

调整位置时非常灵活

从产品方面来看,值得注意的是,上述两种保本基金向混合型基金的转变并不是一个案例。 Wind数据显示,在148支经过转换的资本保证基金中,有126支已经转换为混合型基金,而18支已经转换为债券型基金。此外,只有4只已转换为股票基金。换句话说,在过渡期间,有85%的资本保全基金选择转型为混合型基金。

是什么原因? Monita Research的宏观分析师姚世泽(Yao Shize)向《新京报》记者解释说,如果将其转换为股票基金,则调整头寸的灵活性会降低,因为即使基金即使在合约中也会有头寸市场下跌时,必须保持高库存状态;如果将其转换为债券基金,其收益率优势并不明显。姚时泽说:“尽管将其转变为混合型基金,但股票和债券的空间更大,更灵活,并且更容易抓住市场中的分配机会,因此现在有很多新基金混合使用。”

当然,在资本保全基金转型之后,它几乎可以称为新基金。因此,可能需要仔细考虑最初持有资本保本基金的“基层人士”在过渡后是否会继续持有该基金。

(编辑:王庆宇)

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