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上交所修订股份质押公告格式指引 引入“第三方”核查机制

www.hrbditaitai.com2019-10-31
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东方网记者克林10月25日报道:股权质押是股东利用其股份进行的一种常见商业融资行为。近年来,由于各种因素,上市公司股东质押的比例很高,由此产生的相关风险也受到了市场各方的广泛关注。日前,上海证券交易所修订了临时公告《第四十六号上市公司股份质押(冻结、解质、解冻)公告》格式指引,以履行股东信息披露义务,进一步满足投资者知情权。

鉴于控股股东高比例质押可能存在的风险,本次修订以控股股东或第一大股东50%和80%的质押比例为质押风险分层标准,并设定差异化披露要求。如果控股股东质押股份占总质押股份的比例超过50%,则要求披露本次及后续每次质押,并详细说明短期内到期的质押股份、还款资金来源、资金偿付能力、高比例质押对上市公司生产经营、公司治理、绩效薪酬义务等关键信息。如果控股股东累计质押率超过80%,除履行上述披露义务外,还需进一步披露股东的详细信用状况、质押率高的原因和必要性、拟采取的风险防范措施、与上市公司的金融交易、质押风险评估等信息。

在原有准则的基础上,此次修订还优化了股票冻结的基本信息披露要求,并增加了冻结申请人和冻结原因等披露要素。新《质押公告指引》在三种情况下对信用证提出了更高的要求,即大比例冻结控股股东股份或可能导致上市公司控制权发生变化,以方便投资者及时掌握控股股东股份的冻结情况以及可能从多个层面给上市公司带来的实际影响。

当股东所持股份超过5%的清算或强制转让风险出现时,新《质押公告指引》要求披露相关股东的履约能力和额外担保能力,是否可能导致公司控制权或最大股东的变更,是否会影响公司的生产经营和治理的稳定性等。并说明为解决风险和维护公司稳定而应采取的措施等。

值得注意的是,新的《质押公告指引》引入了“第三方”验证机制。对于面临强制清算或所有权转移风险的控股股东,要求董事会、监事会、独立董事、保荐人和财务顾问在持续监管期内对上述风险可能对上市公司产生的影响进行验证和评价,以强化“关键少数群体”和中介机构的责任。

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